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易点云赴港上市:俞敏洪、雷军系数投资超1亿元,毛利高达50%却巨亏10亿元

发布日期:2023-03-16 22:54    点击次数:147

  

编者按:成本阛阓正履历着抵抗庸的变革。金融以服求实体经济为天职,连年来,成本阛阓因循实体经济收效显耀,有劲流通了科技、成本与实体经济的良性轮回。

从创业板开市到诞生科创板,从试点注册制再到创业板注册制改良,越来越多的优秀企业走向成本阛阓舞台。

跟着招股书的表现,企业的财务景况初度呈咫尺众东说念主眼前。搜狐财经竭力用专科的财经报说念分析企业,帮投资者选优筛劣。

在这其中,谁将是成本阛阓的赢家?谁能圆梦IPO?搜狐财经《拆解IPO》栏目,聚焦蓄意在A股、港股、好意思股的上市的重心企业,从盈利才调、竞争态势、风险防护等多个角度,阐发企业价值。

本文为第128期。

出品|搜狐财经

作家|岳家琛

近日,办公拓荒租借企业易点云向港交所递交招股书,拟赴港上市。

2020年、2021年及2022年,易点云离别已矣收入8.13亿、11.84亿、13.72亿,同时,公司离别赔本8844万、3.48亿、6.12亿。累计赔本10.5亿。

按弗斯特沙利文贵府,2021年公司位居中国办公IT详细处罚决策行业首位,占阛阓份额的19.6%。

易点云先后赢得8轮融资。其中,雷军旗下顺为成本抓股11.11%,累计投资6364万元;俞敏洪旗下洪泰基金抓股4.42%,累计投资5223万元。

易点云为何赔本渊博?

针对无数赔本,易点云在招股书中解析注解,主如若按公说念值计入损益的金融欠债所致,2021年及2022年,易点云录得金融欠债公说念值变动赔本离别为4.16亿、7.02亿。

经退换后,易点云近三年离别为净赔本4.45亿、盈利9348万以及盈利1.35亿元。累亏2.17亿元。

盈利才调方面,往常三年易点云毛利率离别为41.4%、47.7%、45.7%。

易点云依靠什么已矣了高毛利率?

招股书暴露,易点云的收入主要起首于三个部分:随用随还办公IT就业、销售拓荒、SaaS过火他就业。

其中,随用随还办公IT就业占总营收的8成傍边,是收入的“主力”。

当作收入主要起首的随用随还办公IT详细处罚决策,2022年其毛利率达55%。不外,易点云的拓荒销售业务则由盈转亏,旧年亏0.25亿元。

办公拓荒租借,是典型的重财富商酌款式。这意味着易点云需要千里淀巨额资金。

易点云为采购拓荒需要支付巨额的前期用度,近三年的采购金额离别为11.3亿元、14.4亿元、6.19亿,来自五大供货商的采购量占采购总量的58.6%、78.5%及72.9%。

易点云霄示,若主要拓荒供应商供应不踏实或提供的拓荒有时弊,则可能对公司的营运、业务及商酌事迹产生紧要不利影响。

应收账款由2.24亿增至3.22亿

成本高企之下,易点云不得欠亨过贷款或租借提供资金因循,领域2020年、2021年及2022年12月31日,易点云流动及非流动借钱离别为12亿元、16亿元及14亿元东说念主民币,每年的借钱利息高达1亿。

此外,易点云应收账款渊博且逐年增长。往常三年,易点云录得应收账款总和离别为2.24亿元、2.9亿元及3.22亿元。

用度方面,易点云重营销轻研发的风物相比明显,近三年研发开支离别为5794万、6207万以及8403万,研发用度占比6%傍边。

相较之下,往常三年,易点云的销售及营销开支则离别为1.19亿、1.81亿以及1.65亿。

从销售用度的具体组成来看,雇员酬报及福利开支较高,2022年这部分的开支达到1.3亿,占比近粗略。

另外,从职工组成来看,亦能解析该公司对营销的酷好。领域旧年末,易点云1734名职工中有837名为销售。

值得一提的是,易点云还存在欠缴社保的情况,领域2020年、2021年及2022年12月31日,该公司欠缴社会保障离别为210万元、350万元及70万元。

累计融资14.26亿元,投资东说念主包括俞敏洪、雷军

融资方面,IPO前,易点云共进行了多达8轮的融资。

其中,2015年7月、2017年9月以及2018年3月,易点云迎来洪泰基金三轮投资。

洪泰基金由俞敏洪及盛希泰抓有,离别投资600万元、3000万元以及1623万元,系数5223万元。其中,天神轮成本低至0.03968好意思元每股。

2016年11月、2017年8月以及2018年2月,考拉基金离别投资3000万元、3000万元、1623万元。

此外2016年以来,经纬中国畅通5轮参与易点云投资,离别投资227.5万好意思元、250万好意思元、442.64万好意思元、450万好意思元以及1000万好意思元。

2016年3月起,顺为成本畅通5轮投资易点云。雷军为顺为成本的董事长和首创东说念主。

五轮融资中,顺为成天职别投资400万好意思元、227.5万好意思元、250万好意思元、442.64万好意思元、250万好意思元,系数921.74万好意思元,按咫尺汇率计较折合东说念主民币6364万元。

2018年以来,源码成本畅通三轮投资,红杉成本诞生的曹毅为首创联合东说念主,三轮离别投资2000万好意思元、3000万好意思元以及3649.47万好意思元。

此外,新加坡投资公司GIC投资两轮,离别投资3000万好意思元和1000万好意思元;云时成本在2019年和2021年离别投资2922万东说念主民币和1500万好意思元。

另外,毅峰成本投资100万好意思元;中关村中诺投资1400万东说念主民币。

据计较,易点云在天神轮赢得融资600万元,A轮融资梗概1亿元,B轮融资1.2亿元,C轮融资梗概2.2亿元,D轮融资梗概4.5亿,E轮融资梗概5.3亿,公司上市以来共计融资14.26亿元。

股权结构来看,IPO前,纪鹏程和张斌离别抓股13.90%、9.27%,分领有44.33%、30.04%的投票权。字据契约安排,纪鹏程可讹诈易点云75.44%的投票权,为易点云的本色欺压东说念主。

另外,源码成本抓股21.88%,经纬中国抓股13.91%,顺为成本抓股11.11%,考拉基金抓股10.4%,GIC抓股8.49%,洪泰抓股4.42%。

俞敏洪易点云雷军纪鹏程成本发布于:北京市声明:该文不雅点仅代表作家本东说念主,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间就业。

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